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British Airways lanzará una oferta por Iberia de la mano de Texas Pacific, Vista Capital, Ibersuizas y Quercus

La aerolínea británica ha decidido unir fuerzas con Texas Pacific Group (TPG) y el consorcio que lidera esta firma de capital riesgo para acometer su oferta por Iberia. Entre las empresas que completan este consorcio destacan las españolas Vista Capital, Ibersuizas y Quercus. Tras intensas negociaciones y la entrada en escena de Apax Partners, British Airways ha decidido asociarse con el consorcio de TPG. El objetivo que perseguía la aerolínea británica era formar una oferta consolidada y suficiente que impidiera la aparición de otra oferta competidora que frustrase su operación.

La aerolínea británica ha decidido unir fuerzas con Texas Pacific Group (TPG) y el consorcio que lidera esta firma de capital riesgo para acometer su oferta por Iberia. Entre las empresas que completan este consorcio destacan las españolas Vista Capital, Ibersuizas y Quercus. Tras intensas negociaciones y la entrada en escena de Apax Partners, British Airways ha decidido asociarse con el consorcio de TPG. El objetivo que perseguía la aerolínea británica era formar una oferta consolidada y suficiente que impidiera la aparición de otra oferta competidora que frustrase su operación.
LD (Agencias) Fuentes consultadas por Europa Press señalan que la decisión ha sido de British Airways y que dentro de la parte española que conformará la oferta, Vista Capital tendrá un peso muy importante, lo que demuestra el apoyo del grupo Santander.
 
En principio este acuerdo excluiría a la firma de capital riesgo Apax Partner, como socio de TPG y British para abordar la oferta por Iberia. Fuentes consultadas por Libertad Digital ni confirman ni desmienten la información pero no descartan que las negociaciones continúen entre Apax, TPG y British. 
 
Fuentes consultadas por la agencia Efe, añaden que este acuerdo, "que se hará público en breve" garantiza la "españolidad" de Iberia, ya que serán los tres fondos españoles los que detenten el 51 por ciento de la compañía. Vista Capital está formada al 50 por ciento por el Banco de Santander y por el Royal Bank of Scotland, mientras que Ibersuizas tiene su capital más repartido, ya que están en este fondo FCC, La Seda de Barcelona, Hansa Urbana y Selenis.

Quercus es un fondo de capital riesgo del fondo del grupo de alimentación Agrolimen, que posee el 20 por ciento de la aerolínea de bajo coste de Iberia, Clickair. A esta empresa pertenecen, entre otras, Gallina Blanca, Affinity, Caldos y Sopas, y La Sirena. TPG lanzó su oferta el 30 de marzo al comunicar a la CNMV con una valoración de 3,6 euros por acción, solicitando de Iberia una serie de informaciones que aun no han sido remitidas por la compañía.

British ha sido "el novio" industrial preferido por todos los interesados en adquirir Iberia, desde el principio, dado que posee el 10 por ciento de la aerolínea española y un derecho de tanteo prioritario sobre el 26,50 por ciento del resto del capital en manos del llamado núcleo duro. El núcleo duro de Iberia posee el 36,50 por ciento del capital de la compañía, que está repartido entre British Airways que tiene el 10 por ciento, Caja Madrid, 10 por ciento, BBVA, el 7,07 por ciento, Logista el 6,49 por ciento, El Corte Inglés, el 2,90 por ciento, y varios fondos y entidades financieras, el 0,64 por ciento.

La operación de compra de Iberia está diseñada en virtud de la intervención de un fondo extranjero como socio financiero, una compañía aérea como socio industrial, que alcanzarían el 49 por ciento del capital, y un fondo español, dado que la aerolínea debe mantener el 51 por ciento de titularidad nacional.
 
El fracaso de la OPA de E.On sienta precedente
 
British Airways se ha esmerado en buscar socios fuertes para poder configurar una oferta que reuniese las garantías suficientes como para que otra oferta competidora inesperada diera al traste con sus objetivos en Iberia. Precisamente, tanto la aerolínea británica como la firma de capital riesgo TPG han insistido en que esta operación "garantiza la españolidad de Iberia" ya que el consorcio formado por TPG cuenta con una importante representación española. Lo que no han aclarado es si esta insistencia se debe a las preferencias mostradas por el Ejecutivo español por "campeones nacionales" en el asalto a Endesa.
 
En el proceso de OPAS sobre Endesa, apareció por sorpresa la empresa pública italiana Enel. Se asoció con Acciona. Ambas frustraron en primer lugar la OPA de E.On y más tarde, cuando ya controlaban entre ambas más del 40 por ciento del capital de Endesa, anunciaron que lanzarían una OPA por el cien por cien de la eléctrica. Tras desistir de su oferta, el presidente de E.On, recomendó a las empresas que quisieran acometer una operación como la suya en España, que se buscaran un buen asesor y se llevaran bien con el Ejecutivo Español.

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