LD (EFE) La compañía pública italiana Enel ha ampliado este jueves hasta el 21,57 por ciento su participación en Endesa, la mayor eléctrica española, tras comprar un 11,58 por ciento adicional a través de derivados financieros por 4.781 millones de euros. Las compras de Enel han impulsado al alza la cotización de Endesa, que ha subido un 0,86 por ciento y ha cerrado a 38,78 euros por acción, por encima del precio ofrecido por E.On (38,75 euros).
La eléctrica italiana ha pedido autorización a la Comisión Nacional de la Energía (CNE) para superar el 10 por ciento en Endesa y para ejercer todos sus derechos políticos, cuestión esta última que también planteó ante el Ministerio de Industria. Enel, que compró el martes un 9,99 por ciento de Endesa, se ha garantizado el 21,57 por ciento tras adquirir un 11,58 por ciento adicional a través de derivados financieros que se ejecutarán cuando obtenga las autorizaciones administrativas.
La eléctrica italiana se hizo en la mañana de este jueves con un 7 por ciento a través de UBS y por la tarde con un 4,58 adicional a través de Mediobanca. Enel ha comprado 122,6 millones de acciones (74,1 millones a través de UBS y 48,5 millones a través de Mediobanca) a un precio de 39 euros por título, lo que supone un desembolso de 4.781 millones. Puesto que el martes pagó 4.126 millones por el 9,99 por ciento de Endesa, la eléctrica italiana ha desembolsado ya 8.907 millones.
En el ámbito regulatorio, Enel ha pedido este jueves a la CNE la autorización para elevar hasta el 24,9 por ciento su participación en Endesa y para ejercer todos sus derechos políticos. La solicitud presentada ante Industria es el primer paso para que el Gobierno pueda levantar las limitaciones de voto que la legislación española impone a las empresas extranjeras con capital público que entren en compañías energéticas españolas.
Según la Disposición Adicional 27 de la Ley de Acompañamiento para el 2000, los derechos políticos quedarán limitados al 3 por ciento, salvo que el Consejo de Ministros elimine esa restricción. En cuanto a las solicitudes planteadas directamente ante el regulador energético, la CNE tendrá que decidir si autoriza a Enel a elevar su participación en Endesa por encima del 10 por ciento.
Según las nuevas facultades asignadas el año pasado a la CNE, el regulador energético deberá autorizar cualquier operación que implique la compra de más de un 10 por ciento de una empresa con actividades reguladas (transporte y distribución de gas y electricidad).
En segundo término, la CNE deberá decidir si autoriza a Enel a ejercer todos sus derechos en Endesa teniendo en cuenta que también es propietaria de Viesgo, la quinta eléctrica española. La apertura de este expediente dependerá de si Viesgo queda incluida en la lista de los cinco operadores principales que elabora anualmente el regulador energético. El Real Decreto 6/2000 restringe los derechos de voto de una sociedad que participe en dos empresas consideradas operadores principales en el sector energético.
Las solicitudes de Enel no han sido analizadas por el Consejo de Administración de la CNE, ya que entraron en el registro pasadas las cinco de la tarde, una vez concluida su reunión.
La eléctrica italiana ha pedido autorización a la Comisión Nacional de la Energía (CNE) para superar el 10 por ciento en Endesa y para ejercer todos sus derechos políticos, cuestión esta última que también planteó ante el Ministerio de Industria. Enel, que compró el martes un 9,99 por ciento de Endesa, se ha garantizado el 21,57 por ciento tras adquirir un 11,58 por ciento adicional a través de derivados financieros que se ejecutarán cuando obtenga las autorizaciones administrativas.
La eléctrica italiana se hizo en la mañana de este jueves con un 7 por ciento a través de UBS y por la tarde con un 4,58 adicional a través de Mediobanca. Enel ha comprado 122,6 millones de acciones (74,1 millones a través de UBS y 48,5 millones a través de Mediobanca) a un precio de 39 euros por título, lo que supone un desembolso de 4.781 millones. Puesto que el martes pagó 4.126 millones por el 9,99 por ciento de Endesa, la eléctrica italiana ha desembolsado ya 8.907 millones.
En el ámbito regulatorio, Enel ha pedido este jueves a la CNE la autorización para elevar hasta el 24,9 por ciento su participación en Endesa y para ejercer todos sus derechos políticos. La solicitud presentada ante Industria es el primer paso para que el Gobierno pueda levantar las limitaciones de voto que la legislación española impone a las empresas extranjeras con capital público que entren en compañías energéticas españolas.
Según la Disposición Adicional 27 de la Ley de Acompañamiento para el 2000, los derechos políticos quedarán limitados al 3 por ciento, salvo que el Consejo de Ministros elimine esa restricción. En cuanto a las solicitudes planteadas directamente ante el regulador energético, la CNE tendrá que decidir si autoriza a Enel a elevar su participación en Endesa por encima del 10 por ciento.
Según las nuevas facultades asignadas el año pasado a la CNE, el regulador energético deberá autorizar cualquier operación que implique la compra de más de un 10 por ciento de una empresa con actividades reguladas (transporte y distribución de gas y electricidad).
En segundo término, la CNE deberá decidir si autoriza a Enel a ejercer todos sus derechos en Endesa teniendo en cuenta que también es propietaria de Viesgo, la quinta eléctrica española. La apertura de este expediente dependerá de si Viesgo queda incluida en la lista de los cinco operadores principales que elabora anualmente el regulador energético. El Real Decreto 6/2000 restringe los derechos de voto de una sociedad que participe en dos empresas consideradas operadores principales en el sector energético.
Las solicitudes de Enel no han sido analizadas por el Consejo de Administración de la CNE, ya que entraron en el registro pasadas las cinco de la tarde, una vez concluida su reunión.
El PP espera que la CNMV investigue
El secretario de política económica del PP, Miguel Arias Cañete, expresó su confianza en que la CNMV investigue la entrada de Enel en Endesa e interrogue "a todos los que han intervenido", incluido el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero.
E.On necesitará una participación del 96 por ciento
El grupo alemán E.On necesitará una participación mínima del 96 por ciento en la próxima Junta Extraordinaria de Endesa, que se celebrará el 20 de marzo, si quiere eliminar el artículo de los Estatutos que limita al 10 por ciento los derechos políticos de los accionistas. La participación deberá ser aún mayor si Enel supera el 21,57 por ciento que ahora tiene. E.On ha condicionado la OPA a la supresión de los blindajes estatutarios, lo que exige el respaldo de más del 50 por ciento del capital de la eléctrica española.
Aunque ni Enel ni Acciona han precisado el sentido de su voto, lo más probable es que no respalden la modificación de los Estatutos, a pesar de que el consejero delegado de Endesa adelantó que los miembros del consejo de administración con acciones en la compañía (entre los que se encontraría Acciona) votarían a favor de levantar los blindajes. La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) tampoco ha definido su postura. Puesto que estos tres accionistas suman de momento un 45,5 por ciento del capital -un 21,03 por ciento Acciona, un 21,57 por ciento Enel y un 2,9 por ciento la SEPI- y E.On necesita el voto favorable de más del 50 por ciento, el porcentaje de asistencia deberá superar el 95,5 por ciento para que el grupo alemán tenga posibilidades de éxito.
Ese porcentaje es muy superior al que registran habitualmente las juntas de accionistas, aunque la convocada para el 20 de marzo contará con una prima de asistencia de 0,15 euros por acción. Pero incluso en el caso de lograr esa participación, el respaldo de los accionistas minoritarios al levantamiento de los blindajes debería ser prácticamente unánime. De momento, sólo Caja Madrid (y los consejeros con acciones) se ha pronunciado a favor de la supresión de las limitaciones de voto, aunque lo más probable es que los fondos de inversión opten por respaldar esta posibilidad para garantizar que la OPA de E.On sigue adelante.
Aunque la OPA está condicionada a ese cambio en los Estatutos, el grupo alemán podría mantener la oferta incluso si no se levantan los blindajes. En ese caso E.On vería limitados sus derechos políticos al 10 por ciento aunque logre comprar un porcentaje muy superior del capital.
Aunque ni Enel ni Acciona han precisado el sentido de su voto, lo más probable es que no respalden la modificación de los Estatutos, a pesar de que el consejero delegado de Endesa adelantó que los miembros del consejo de administración con acciones en la compañía (entre los que se encontraría Acciona) votarían a favor de levantar los blindajes. La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) tampoco ha definido su postura. Puesto que estos tres accionistas suman de momento un 45,5 por ciento del capital -un 21,03 por ciento Acciona, un 21,57 por ciento Enel y un 2,9 por ciento la SEPI- y E.On necesita el voto favorable de más del 50 por ciento, el porcentaje de asistencia deberá superar el 95,5 por ciento para que el grupo alemán tenga posibilidades de éxito.
Ese porcentaje es muy superior al que registran habitualmente las juntas de accionistas, aunque la convocada para el 20 de marzo contará con una prima de asistencia de 0,15 euros por acción. Pero incluso en el caso de lograr esa participación, el respaldo de los accionistas minoritarios al levantamiento de los blindajes debería ser prácticamente unánime. De momento, sólo Caja Madrid (y los consejeros con acciones) se ha pronunciado a favor de la supresión de las limitaciones de voto, aunque lo más probable es que los fondos de inversión opten por respaldar esta posibilidad para garantizar que la OPA de E.On sigue adelante.
Aunque la OPA está condicionada a ese cambio en los Estatutos, el grupo alemán podría mantener la oferta incluso si no se levantan los blindajes. En ese caso E.On vería limitados sus derechos políticos al 10 por ciento aunque logre comprar un porcentaje muy superior del capital.