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Iberdrola financiaría la compra de activos de Endesa a Gas Natural con una ampliación de capital

El vicepresidente y consejero delegado de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, ha afirmado que la adquisición de los activos incluidos en el acuerdo de compraventa firmado con Gas Natural -si la OPA lanzada sobre Endesa prospera- se financiará, al 50 por ciento, con una ampliación de capital y fórmulas de endeudamiento. Según Iberdrola, el precio se situaría entre 7.000 y 9.000 millones de euros, cifra que Endesa considera insuficiente.

El vicepresidente y consejero delegado de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, ha afirmado que la adquisición de los activos incluidos en el acuerdo de compraventa firmado con Gas Natural -si la OPA lanzada sobre Endesa prospera- se financiará, al 50 por ciento, con una ampliación de capital y fórmulas de endeudamiento. Según Iberdrola, el precio se situaría entre 7.000 y 9.000 millones de euros, cifra que Endesa considera insuficiente.
LD (EFE) A pesar de estas operaciones, la eléctrica mantiene su objetivo de situar el apalancamiento financiero (deuda sobre fondos propios) en torno al 50 por ciento, aseguró Sánchez Galán en encuentro con la prensa en el que presentó los resultados del tercer trimestre del año de la compañía.

Gas Natural e Iberdrola firmaron el pasado 5 de septiembre un acuerdo de compraventa por el que la eléctrica se compromete a comprar los activos de la empresa resultante de la OPA lanzada por la gasista sobre Endesa, en caso de que la operación prospere.

El vicepresidente de Iberdrola afirmó que el sistema de venta directa previsto en el acuerdo con Gas Natural se encuentra dentro de la legalidad, ha sido pactado libremente entre dos empresas y asegura "un precio objetivo y razonable" de los activos contemplados.

En este sentido, el director de Estrategia y Desarrollo de la eléctrica, José Luis del Valle, recalcó que ni el derecho de competencia comunitario ni el español obligan a que las desinversiones que pudieran derivarse de la integración de Gas Natural y Endesa se realicen por un proceso específico, en referencia a la posibilidad de utilizar el método de subasta. "Creemos que la libertad de empresa debe primar" en este aspecto, afirmó Del Valle, quien recordó que en el marco europeo se han realizado operaciones similares mediante procesos de venta directa.

Del Valle afirmó que el sistema de valoración elegido, en el que dos bancos de negocios calcularán el valor de los activos, aúna las ventajas de ser "transparente" y de facilitar una ejecución de la transacción "rápida y a precios de mercado". Si la diferencia entre las dos valoraciones es menor del 10 por ciento, el precio final será la media de ambas y, si supera este umbral, se elegirá un tercer banco por sorteo que actuará de árbitro. En este caso, el precio final será el resultado de la media de la última estimación y la que más se aproxime a ella de las dos previas.
 
Según los cálculos de Iberdrola, el precio de todos los activos afectados por el pacto se situaría entre 7.000 y 9.000 millones de e uros, cifra que Endesa considera insuficiente y eleva hasta los 11.000 millones de euros. Sánchez Galán afirmó que Iberdrola tiene el compromiso de comprar y Gas Natural de vender, "independientemente del precio fijado". Agregó que la adquisición de activos supondrá una mejora de la competencia en el mercado y que será beneficioso para la sociedad y el conjunto de los consumidores.

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