L D (Agencias) Sacyr Vallehermoso pretende establecer su participación en el capital de Repsol YPF en el 10 por ciento, y lograr "de manera rápida" dos puestos en el Consejo de Administración de la petrolera, anunció este lunes el presidente del grupo constructor e inmobiliario, Luis del Rivero. Sacyr Vallehermoso, que ha comunicado la toma de una participación del 9,236 por ciento en el capital de Repsol YPF por 2.855,6 millones de euros, enmarcó la operación dentro de su estrategia de "diversificación y crecimiento del grupo".
Las acciones de Repsol ganaron este lunes un 4,55 por ciento, hasta 27,35 euros, y lideraron las subidas del Ibex-35 por tercera sesión consecutiva después de que se moviera en operaciones especiales en torno al 6 por ciento de su capital. Desde el pasado lunes, las acciones de Repsol YPF se han revalorizado el 15,15 por ciento, aunque en lo que va de año la subida es menor, del 10,86 por ciento. Con el precio alcanzado este lunes por sus títulos, la capitalización bursátil de la petrolera asciende a 33.390 millones de euros. Por su parte, los títulos de Sacyr subieron un 1,65 por ciento.
Con esta operación, el grupo constructor e inmobiliario espera que su beneficio neto se incremente el 60 por ciento a partir del próximo año. En rueda de prensa, Del Rivero subrayó que la aspiración de Sacyr es contar "sólo" con 10 por ciento de Repsol YPF, una participación que le exigirá una inversión total de 3.000 millones de euros. De esta forma, según interpretó Del Rivero, Sacyr no tendrá que solicitar autorización a la Comisión Nacional de la Energía (CNE) para formar parte del accionariado de Repsol YPF.
La intención de Sacyr es contar con dos representantes en el Consejo de Administración de Repsol YPF para participar en la gestión, "pero no para corregir al actual equipo gestor" de la petrolera, que ha sido informado previamente de la operación. La compra del 9,24 por ciento de la petrolera se ha materializado en las tres últimas semanas mediante compras en el mercado, y ha contado exclusivamente con el conocimiento de los presidentes de La Caixa, Ricard Fornesa, y de Repsol, Antoni Brufau, precisó Del Rivero.
Según los cálculos del grupo constructor e inmobiliario, la participación del 10 por ciento en Repsol YPF reportará a Sacyr un incremento de su beneficio de en torno al 60 por ciento, entre 240 y 260 millones más al año. El beneficio por acción mejorará ya este año desde los 1,60 euros previstos antes de la operación hasta 1,79 euros, mientras que en 2007 alcanzará ya 2,63 euros por título (incluida también la participación en la francesa Eiffage).
Del Rivero insistió en que se trata de una "operación rentable desde el primer día" y aseguró que Repsol "está en su precio", en comparación con el eléctrico, "quizás más encarecido". La operación supondrá un incremento de la deuda de Sacyr desde los actuales 8.423 millones de euros a 11.279 millones. El importe de la operación será financiado por el Santander, entidad que ha realizado también la cobertura financiera, con un crédito puente que está previsto que sea sindicado.
Los directivos de Sacyr compararon esta compra con una concesión, al considerar que es un negocio a largo plazo que se paga a sí mismo. Del Rivero insistió en que la participación de Sacyr en Repsol es "estratégica" y por ello no baraja venderla "bajo ningún concepto", a la vez que descartó cualquier posibilidad de fusión entre ambas sociedades en un futuro. "Sería como juntar conejos con tortugas", apostilló.
Más allá de las sinergias, Del Rivero indicó que lo realmente importante para Sacyr son los "magníficos resultados" de Repsol, con unas previsiones, según los analistas, de 3.200 millones de euros para 2006. El directivo también descartó que el precio del crudo baje de 50 dólares por barril, debido al empuje de las economías emergentes, en especial las de China e India.
Con esta operación, el grupo constructor e inmobiliario espera que su beneficio neto se incremente el 60 por ciento a partir del próximo año. En rueda de prensa, Del Rivero subrayó que la aspiración de Sacyr es contar "sólo" con 10 por ciento de Repsol YPF, una participación que le exigirá una inversión total de 3.000 millones de euros. De esta forma, según interpretó Del Rivero, Sacyr no tendrá que solicitar autorización a la Comisión Nacional de la Energía (CNE) para formar parte del accionariado de Repsol YPF.
La intención de Sacyr es contar con dos representantes en el Consejo de Administración de Repsol YPF para participar en la gestión, "pero no para corregir al actual equipo gestor" de la petrolera, que ha sido informado previamente de la operación. La compra del 9,24 por ciento de la petrolera se ha materializado en las tres últimas semanas mediante compras en el mercado, y ha contado exclusivamente con el conocimiento de los presidentes de La Caixa, Ricard Fornesa, y de Repsol, Antoni Brufau, precisó Del Rivero.
Según los cálculos del grupo constructor e inmobiliario, la participación del 10 por ciento en Repsol YPF reportará a Sacyr un incremento de su beneficio de en torno al 60 por ciento, entre 240 y 260 millones más al año. El beneficio por acción mejorará ya este año desde los 1,60 euros previstos antes de la operación hasta 1,79 euros, mientras que en 2007 alcanzará ya 2,63 euros por título (incluida también la participación en la francesa Eiffage).
Del Rivero insistió en que se trata de una "operación rentable desde el primer día" y aseguró que Repsol "está en su precio", en comparación con el eléctrico, "quizás más encarecido". La operación supondrá un incremento de la deuda de Sacyr desde los actuales 8.423 millones de euros a 11.279 millones. El importe de la operación será financiado por el Santander, entidad que ha realizado también la cobertura financiera, con un crédito puente que está previsto que sea sindicado.
Los directivos de Sacyr compararon esta compra con una concesión, al considerar que es un negocio a largo plazo que se paga a sí mismo. Del Rivero insistió en que la participación de Sacyr en Repsol es "estratégica" y por ello no baraja venderla "bajo ningún concepto", a la vez que descartó cualquier posibilidad de fusión entre ambas sociedades en un futuro. "Sería como juntar conejos con tortugas", apostilló.
Más allá de las sinergias, Del Rivero indicó que lo realmente importante para Sacyr son los "magníficos resultados" de Repsol, con unas previsiones, según los analistas, de 3.200 millones de euros para 2006. El directivo también descartó que el precio del crudo baje de 50 dólares por barril, debido al empuje de las economías emergentes, en especial las de China e India.
La presencia de Sacyr en el consejo de Repsol no será un problema. La petrolera informó este mismo lunes a la CNMV que facilitará la incorporación del grupo constructor a su Consejo, de acuerdo con la naturaleza de su participación accionarial y con su política de gobierno corporativo. Repsol YPF calificó de positiva "la confianza depositada por Sacyr en su proyecto industrial y su incorporación al accionariado con una posición estable y relevante".
Sube la OPA sobre Europistas
Por otra parte, el grupo constructor ha mejorado su oferta por Europistas de 6,13 a 9,15 euros por acción, lo que supone valorar la concesionaria en 1.231,5 millones de euros, mientras que Isolux Corsán ha optado por mantener su opa de 5,13 euros por título en el proceso de mejora en sobre cerrado, informó la CNMV. Las acciones de Europistas, que acumulan una revalorización del 59,05 por ciento en el año, cerraron hoy a 8 euros, después de subir el 1,27 por ciento en la sesión.
La CNMV deberá ahora estudiar la nueva oferta de Sacyr para dar su visto bueno definitivo a la mejora en los próximos días. Los accionistas de Europistas contarán en cualquier caso con un mínimo de quince días para decidir a qué opa acudir, una vez autorizada la mejora de Sacyr. Las dos ofertas se dirigen al cien por cien de Europistas y establecen un límite mínimo de aceptación del 27 por ciento del capital social de la concesionaria.
La CNMV deberá ahora estudiar la nueva oferta de Sacyr para dar su visto bueno definitivo a la mejora en los próximos días. Los accionistas de Europistas contarán en cualquier caso con un mínimo de quince días para decidir a qué opa acudir, una vez autorizada la mejora de Sacyr. Las dos ofertas se dirigen al cien por cien de Europistas y establecen un límite mínimo de aceptación del 27 por ciento del capital social de la concesionaria.