Los resultados de Fluidra, anunciados el pasado 31 de octubre, han recibido una acogida positiva por parte de las principales casas de análisis, que destacan el gran potencial de la compañía, apoyado por la tendencia favorable en el aftermarket y las expectativas de mejora en el crecimiento y los márgenes para 2025, siguiendo la dinámica positiva observada durante 2024.
Este respaldo se suma al que la empresa del sector de piscinas ya ha recibido a lo largo del año, y ha sido igualmente ratificado por los inversores. En este contexto, las acciones de Fluidra cotizan actualmente por encima de los 24 euros y han experimentado una revalorización superior al 27% desde principios de año.
En cuanto a las valoraciones tras la publicación de sus resultados más recientes, Caixabank BPI se muestra particularmente optimista con las acciones de la compañía, elevando su precio objetivo hasta los 29,50 euros por acción, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 20% desde los niveles actuales de cotización. La firma destaca que "la campaña de compras anticipadas en EE. UU. sugiere un crecimiento interanual positivo. Aunque el entorno macroeconómico sigue siendo incierto, las perspectivas de la industria son sólidas. Las nuevas construcciones han tocado fondo y podrían experimentar una recuperación en 2025. El aftermarket y la remodelación están mostrando tendencias muy favorables de cara al futuro, en línea con el regreso a un entorno más equilibrado para la industria".
Por su parte, Barclays mantiene su recomendación de compra, señalando en su informe que "el desempeño de Fluidra en ventas durante el tercer trimestre de 2024 fue acorde con el de algunos competidores en EE. UU., mientras que la mejora en márgenes refleja la sólida ejecución de la empresa en la gestión de costes. Además del buen resultado y la revisión al alza de las previsiones para 2024, creemos que la mejora secuencial de las ventas y la expansión de márgenes podrían continuar hasta 2025".
Desde Berenberg, a pesar de la incertidumbre macroeconómica, consideran que existen sólidos fundamentos para esperar que la tendencia de crecimiento y márgenes de la compañía continúe mejorando en el próximo año. "La bajada de los tipos de interés debería ser un factor favorable, mientras que el negocio de aftermarket ha demostrado su resistencia en los últimos años. Además, el aumento regular de los precios podría generar un impulso adicional de aproximadamente un 2% para los ingresos en 2025", afirman en su último informe.
Fluidra reportó unas ventas de 1.637 millones de euros y un beneficio neto de 123 millones de euros, lo que representa un incremento del 14% respecto al mismo período del año anterior. Además, la compañía ha ajustado sus previsiones para el conjunto del año, elevando el mid-point. Se espera que las ventas alcancen entre 2.060 y 2.100 millones de euros, el EBITDA se sitúe entre 460 y 480 millones de euros y el Beneficio de Caja Neto esté entre 1,14 y 1,20 euros por acción.